手抄一千字多少钱 「为什么叫海龟交易」为什么称海龟交易法则
2019年11月18日

为什么叫海龟交易:为什么称海龟交易法则

因为交易大师理查德.丹尼斯和另外一个交易大帅探讨交易员“是天生的还是可以后天培养的”这个问题的时候,丹尼斯就说伟大的交易员是可以后天培养的。于是他就专门做了个实验,从2000多名报名者中培养出了现在的所谓的海龟交易大师,而这些大师用的就是丹尼斯所创的海龟交易法则,其实就是个机械交易系统。而之所以称之为海龟,是因为当时做这个实验的时候,丹尼斯刚从新加坡回来,看到当地人在养海龟,他就想着,伟大的交易员完全像海龟一样是可以被培养的,所以他就是受这个启发才有了现在闻名世界的海龟交易法则。希望采纳哈,有什么疑问还可以继续交流。

为什么叫海龟交易:海龟交易法则为什么要用20日均线

1.20日均线买卖法简述:以股票交易系统中的20日均线为基础,一旦发现股票或基金的当日收盘价格刚好站上20日均线则在收盘前买入该股票或基金,反之一旦发现该股票或基金的当日收盘价跌破20日均线则在收盘前卖出该股票或基金。这种操作方法对etf基金和封闭式基金的二级市场交易操作尤其有效,而对股票或杠杆基金的激进部分由于出现涨停或跌停的情况较多,操作效果稍差,下面我以510180(180etf)举例说明其具体运用。 2.假设一位投资者在2011年1月开始用20日均线买卖法在二级市场操作180etf基金,则首次买入时间是2011年1月31日,当日最高价为0.644(20日均线价格为0.641),卖出时间为2011年3月15日,当日收盘价为0.665(20日均线价格为0.675,最低价为0.653)该笔交易盈利2.5%,第二笔交易买入时间为3月23日,当日收盘价0.681(20日均线价格为0.676)卖出时间为3月31日,当日最低价为0.674,第三笔交易买入时间是4月1日,当日收盘价0.689,卖出时间为4月20日,当日最低价为0.690,这两笔交易合计结果为微亏1%。第四笔交易买入时间为6月23日,当日收盘价为0.626,卖出时间为7月21日,当日最低价为0.641,该笔交易盈利2.3%以上。同理第五笔交易买入时间为8月25日卖出时间为8月30日,第六笔交易买入时间为10月25日,卖出时间为11月16日,这两笔交易的盈亏基本持平。最近一笔交易买入时间应为2012年1月9日,当日收盘价为0.512,卖出时间为2012年3月14日,当日最低价为0.556,该笔交易应盈利8.5%以上。目前由于510180的价格未触碰到20日均线操作上暂时处于观望状态,一旦某日收盘价站上20日均线则再开始操作。总结下来就是使用20日均线买卖法操作180etf,在一年时间内总共仅交易7笔,交易结果为盈利10%以上,上证综合指数在此期间下跌20%左右,不仅有效避免了熊市中股市的系统性风险,而且有了较好的盈利。下面我对此交易方法的特点予以总结。 交易标的物:etf基金和交投活跃的封闭式基金最佳,目前看来上证50etf,上证180etf,深100etf都是较好的标的物,对于投资者自己熟悉的股票也可以成为交易目标,但选择的股票最好不要选st股,以免过多的涨停,跌停,甚至停牌出现。 交易规则:简单易操作。以标的物的收盘价为准,站上20日均线则开仓买入,跌破20日均线则斩仓卖出,其余时间都处于观望状态,不进行任何交易。有效克服交易过程中的贪婪和恐惧心理,达到获取投资收益的目的。 3.注意事项:严格按照交易规则执行,由于是以标的物收盘价为准所以要求在每个交易日收盘前半小时内关注所要交易的目标,以决定是否买入或卖出,不得随意进行不必要的交易,有效控制交易成本。 作为一位股票经纪人我曾被一位投资者问道券商能帮助客户赚钱吗这样的问题。对于这一问题或许从推荐股票或基金的角度讲确实很难帮助投资者直接赚钱,搞不好行情差时还会让投资者亏钱,但如果能够给广大投资者提供较好的投资方法,提供一些合理的资产配置建议,帮助广大投资者树立正确的投资理念,则达到了我写博客的目的,希望我今天所写的20日均线买卖法能够被你们较好的掌握和运用。

为什么叫海龟交易:海龟交易法是真的吗?

http://baike.baidu.com/view/3643029.htm着去看啊看

为什么叫海龟交易:在中国,海龟交易合法吗?怎么挺多人在养的。

在中国,海龟交易不合法的。《中华人民共和国野生动物保护法》为保护、拯救珍贵、濒危野生动物,保护、发展和合理利用野生动物资源,维护生态平衡,制定本法。经1988年11月8日七届全国人大常委会第4次会议修订通过,自1989年3月1日起施行。2019年10月26日,第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过,修改《中华人民共和国野生动物保护法》。第一章 总则第一条 为了保护野生动物,拯救珍贵、濒危野生动物,维护生物多样性和生态平衡,推进生态文明建设,制定本法。第三条 野生动物资源属于国家所有。第六条 任何组织和个人都有保护野生动物及其栖息地的义务。禁止违法猎捕野生动物、破坏野生动物栖息地。任何组织和个人都有权向有关部门和机关举报或者控告违反本法的行为。野生动物保护主管部门和其他有关部门、机关对举报或者控告,应当及时依法处理。第二章 野生动物及其栖息地保护第十条 国家对野生动物实行分类分级保护。国家对珍贵、濒危的野生动物实行重点保护。国家重点保护的野生动物分为一级保护野生动物和二级保护野生动物。国家重点保护野生动物名录,由国务院野生动物保护主管部门组织科学评估后制定,并每五年根据评估情况确定对名录进行调整。国家重点保护野生动物名录报国务院批准公布。第三章 野生动物管理第二十条 在相关自然保护区域和禁猎(渔)区、禁猎(渔)期内,禁止猎捕以及其他妨碍野生动物生息繁衍的活动,但法律法规另有规定的除外。野生动物迁徙洄游期间,在前款规定区域外的迁徙洄游通道内,禁止猎捕并严格限制其他妨碍野生动物生息繁衍的活动。迁徙洄游通道的范围以及妨碍野生动物生息繁衍活动的内容,由县级以上人民政府或者其野生动物保护主管部门规定并公布。第二十一条 禁止猎捕、杀害国家重点保护野生动物。因科学研究、种群调控、疫源疫病监测或者其他特殊情况,需要猎捕国家一级保护野生动物的,应当向国务院野生动物保护主管部门申请特许猎捕证;需要猎捕国家二级保护野生动物的,应当向省、自治区、直辖市人民政府野生动物保护主管部门申请特许猎捕证。第二十七条 禁止出售、购买、利用国家重点保护野生动物及其制品。因科学研究、人工繁育、公众展示展演、文物保护或者其他特殊情况,需要出售、购买、利用国家重点保护野生动物及其制品的,应当经省、自治区、直辖市人民政府野生动物保护主管部门批准,并按照规定取得和使用专用标识,保证可追溯,但国务院对批准机关另有规定的除外。第二十九条 利用野生动物及其制品的,应当以人工繁育种群为主,有利于野外种群养护,符合生态文明建设的要求,尊重社会公德,遵守法律法规和国家有关规定。野生动物及其制品作为药品经营和利用的,还应当遵守有关药品管理的法律法规。扩展资料:第四章 法律责任第四十五条违反本法第二十条、第二十一条、第二十三条第一款、第二十四条第一款规定,在相关自然保护区域、禁猎(渔)区、禁猎(渔)期猎捕国家重点保护野生动物,未取得特许猎捕证、未按照特许猎捕证规定猎捕、杀害国家重点保护野生动物,或者使用禁用的工具、方法猎捕国家重点保护野生动物的,由县级以上人民政府野生动物保护主管部门、海洋执法部门或者有关保护区域管理机构按照职责分工没收猎获物、猎捕工具和违法所得,吊销特许猎捕证,并处猎获物价值二倍以上十倍以下的罚款;没有猎获物的,并处一万元以上五万元以下的罚款;构成犯罪的,依法追究刑事责任。参考资料来源:百度百科-野生动物保护法

为什么叫海龟交易:《海龟交易法则》里,为什么海龟不通过止损单退出而是观察市场到了退出突破点才退出?

止损只是一个概念,到退出突破点推出也是一种止损。海龟强调了一个系统,里面就有仓位问题。仓位配合点位大概就能够算出止损的资金位,有什么问题? 另外,无论你如何设置止损最终归结在止损动作上,而止损动作对应的就是一个具体的点位,所以没什么问题

为什么叫海龟交易:海龟交易系统有用吗

以前有用,现在没用了。

为什么叫海龟交易:MAR比率是什么意思,海龟交易法则里出现的词汇。

MAR比率:专门提供对冲基金的业绩报告。 MAR即是年均回报率除以最大的衰落幅度,适用于剔除表现不佳的策略

为什么叫海龟交易:海龟交易法则怎么样?

任何交易方法都有利也有弊 只要这方法长期下来是盈利的就行,海龟交易法算是一个 切记交易重要的是心态

为什么叫海龟交易:海龟交易法则的N系数

逢入京使(岑参)

为什么叫海龟交易:海龟交易法则深度解析3——指标公式说明

上文我们对海龟交易法则系统做了一个简单的模拟测试,初步的观察一下海龟交易法则的运作原理。由于第一篇文章里没有对海龟交易法则的指标公式做解释,本文就详细的说明一番,为下一步的解析做铺垫。

第一个指标,信号提示。

买入开仓:HHV(HIGH,BKS),COLORFFFFFF;

卖出平仓:LLV(LOW,BPS),COLOR00FF00;

卖出开仓:LLV(LOW,SKS),COLORFF0000;

买入平仓:HHV(HIGH,SPS),COLORFF00FF;

里面有两个函数,HHV函数和LLV函数,HHV(X,N)函数的解释是最近N周期内X的最高值,HHV函数的直观的显示就是在设置的参数周期内,最高点位向右画线,后面的函数是画线的颜色值。

海龟交易法则使用的信号指标叫做唐迁通道,也有翻译做唐其安通道的,或者唐奇安通道突破,其实都是一个意思。

BKS,BPS,SKS,SPS是我自己取的参数名称,读者可以更改成自己习惯的名称。只要名称跟系统默认的一些参数没有冲突就可以。比如BKS,其中的B,是买入的意思,就是英文BUY,K,指的是开仓,S指信号。其余类推。

缺省的参数值是21和9,原汁原味的海龟交易法则里,参数值是20和10,因为一周只有5天的交易时间,所以20天就是四周,10天就是两周。我做了一下改动,并没有特殊的意义,读者可以自己决定这个参数的数值。

交易系统的设计中,参数的选择也是一门技巧,参数需要测试,优化,参数的选择也会面临很多陷阱,比如过度优化的陷阱。

海龟交易法则系统中,入市信号的周期参数一般是离市信号参数的两倍。比如开仓信号参数是20的话,平仓信号参数就是10,开仓信号参数是40的话,平仓信号参数就是20.开仓信号参数是100的话,平仓信号参数就是50.参数太小的话,会造成信号过多,买卖频繁,交易成本上升。参数太大的话,信号太少,属于长线操作,但是不能过长,毕竟我们的期货合约也是有时间限制的,是有生存时限的。对于参数的选择和优化,以后再慢慢讨论。

因为这个信号提示指标是需要和K线一起参照的,所以我们把它设置成主图叠加的画线方式。

另外,缺省的参数值是可以在主图上直接修改的。

在行情软件的主图上,鼠标左键点击一下,参数画线上面出现方块状,说明已经被选中,然后点击鼠标右键,出现菜单,点击“指标参数”,就出现了修改参数的对话框,如下:



其实在交易系统设计完成并测试稳定后,参数很少会改动,好的参数有强大的韧性,既满足过去行情的验证,又要适应未来行情的发展,只要不是过度优化得来的参数,就不需要频繁的更改。我在这里只是提醒一下读者,需要在一定时间里,巡视一下系统的参数,看看是不是被无意的改动了。

COLORFFFFFF是画线颜色函数,COLOR######,后面六位从000000到FFFFFF,读者可以根据自己的个人喜好设置。

唐迁通道突破技术是最简洁最实用的趋势跟踪技术,直接跟踪的价格变化,不像均线系统那样还需要复杂的计算,最简单的往往是最实用的,直观,容易操作,容易设计与之配套的资金管理策略。

人们之所以喜好复杂的技术指标,往往是掉进了预测的陷阱,其实,没有任何指标可以预测未来。

第二个指标,头寸整理指标,这里不包含完整的资金管理策略,仅仅是头寸整理的部分。海龟交易法则有简单且完整的资金管理策略,但是这个头寸整理指标没有完整实现,只是有关头寸的部分。


头寸整理的公式:


TR:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));


R:=MA(TR,N),COLORYELLOW;


加仓点数:0.5*R,COLORGREEN;


止损点数:2*R,COLORMAGENTA;


JIAZHILIANG:=M*10000/100;


十吨:JIAZHILIANG/(10*R),COLORRED;


五吨:JIAZHILIANG/(5*R),COLOR8000FF;


黄金:JIAZHILIANG/(1000*R),COLOR00FFFF;

其中TR和R是两个变量,TR指的是两个交易日中最大波动幅度,R指的是N周期内平均最大波动幅度,也就是系统自带的ATR指标函数。

有关ATR的知识,读者可以自行百度,比我解释的要详细且精确。

这里计算ATR,主要是为了设置止损点,两倍的ATR止损,目的是过滤市场噪音,避免交易被频繁的震荡出局。很多研究海龟交易法则的朋友,对于ATR止损很是褒奖,甚至过高的评价,其实,海龟交易法则最精妙的地方是系统的各个组成元素之间的精密切合,而不是某一组件的高明。

那么,既然信号指标里面已经有了平仓离场指标的设置,为什么还要单独的设置一个止损点呢?也就是说为什么海龟交易系统会用到两个离市策略呢?我们在上文的模拟测试中也看到了,行情没有触发止损点,而是触发了平仓信号离场。这主要跟风险管理有关。海龟交易法则有明确的风险管理策略。

平仓离市和止损离市,往往不会同时触发,有先有后,谁先谁后也没有固定的规律,但是止损离市是和头寸整理挂钩的,和资金管理相关,而平仓离市没有契合头寸整理和资金管理。所以为了对风险进行有效的控制,海龟交易法则增加了止损离市策略。

海龟交易法则对于风险的控制的一个精妙之处,就是价值量概念的引入。我的指标编写的过于简陋,没有完全的表达出海龟头寸整理的思想精妙之处。读者可以根据自身的情况,编写更好的价值量表达式。我这个指标里公式的含义是:价值量等于总资金量的百分之一。也就是把自身的资金均分成一百小份,用来衡量每次交易所承担的风险。不同的人有不同的风险喜好,喜好风险的人,可以设置更大的份额,厌恶风险的人可以设置更小的份额。

头寸数量取决于止损点数和价值量大小,与价值量成正比,与止损点数成反比。由于不同的期货合约交易单位和报价单位不同,头寸整理需要设置不同的计算方式。这个指标是几年前编写的,没有股指期货的头寸整理策略,更没有目前的鸡蛋合约的头寸整理策略,尽管鸡蛋合约的交易单位也是5吨/手,但是,但是,指标上的五吨数值不能用于鸡蛋合约。读者可以根据需要,自己编写相应的指标公式。

海龟交易法则对于风险的管理跟我们很多人的理解是不同的,比如一个交易者有一百万的资金,他做了一笔交易,头寸资金数额是30万,一般人们理解他是30%的仓位,30%的风险,其实这种理解是不对的。风险是你愿意承受的损失,尽管这个交易者30%的仓位,但是,他未必是承受30万的损失,这更多的取决于他设置的止损位,也许他在损失了2万元就离市了。海龟交易法则规定一次交易,持有四个头寸后就算是满仓操作了,这时候,所有头寸所占资金可能已经达到了总资金量的70%以上,但是,当这个交易止损后,亏损额不会超过总资金的6%(2N+1.5N+1N+0.5N=5N,也就是总价值的百分之五)。

第三个指标是强弱指数,用来筛选交易的品种。

强弱指数的公式:

TR:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));

ATR:=MA(TR,N),COLORYELLOW;

强弱指数:(CLOSE-REF(CLOSE,60))/ATR;

期货市场某种程度上也是遵循马太效应,强者恒强。也就是说某个品种之所以强势,是有它内在的原因的,但是我们不用去深入的探求这种原因是什么,我们只需要知道,它现在强势,未来强势的概率很高。所以,当面对众多期货品种,而我们的资金量有限,不能全部操作时,需要找到那些能够取得更多收益的品种。反之,做空操作时,就要寻找那些相对弱势的品种。

当然,海龟交易法则对于市场的选择,不单单看强势指标,还要考察市场的其他特性,比如市场的广度,深度,流动性等等。强弱指数只是考察指标之一。

海龟交易法则运用强弱指数的原则是:当面对两个或者多个相关性较高的期货品种时,出现做多信号,我们就交易那个强弱指数最强的品种;出现做空信号时,我们就交易那个强弱指数最弱的品种。

在实际的交易中,我们可能会发现,强弱指数差别比加大的品种,出现交易信号的时间也会不同,做多交易时,强弱指数比较强的品种,往往也是先出现交易信号。

上面这三个指标公式是海龟交易法则的核心部分,但也仅仅是其中的一部分,海龟交易法则在市场选择,资金管理,风险控制方面还有更详细更广泛的设置,以后的解析中我会慢慢的论述。

为什么叫海龟交易:《海龟交易法》讲了什么?

海龟交易法是顺势突破介入法。

海龟交易法,对我最大的感触,是让我坚定了对突破介入方法的坚持,说明了突破买入的方法,早在很多年前,就有人在用这个方法赚钱,是一个经典的方法。更说明了,这个方法是赚钱的,只要坚定的去执行,这坚定了我对突破买入方法的信心。交易,不光涉及到方向判断,买入时机,风险控制,加减仓,资金管理,卖出,再次介入等,整个链条必须都衔接起来,才能盈利!

我本人从来就有一个观念,认同经过时间检验的东西。读书爱看古书,不爱喝饮料,爱喝咖啡。经典的东西,才更经得起时间的检验。海龟交易法,就是经典的交易方法!

趋势交易:突破支撑和阻挡价位跟进。创新高,是趋势可能正在开始的强烈信号。短期内的突破,预示短期趋势的可能性。长期内的突破预示长期趋势的可能性。反趋势交易,在支撑价位附近做多,阻挡价位附近做空。

海龟交易法则的四个核心原则:

掌握优势,期望值为正的交易策略,长期来看才能创造正的回报。

管理风险,小赔,是所有系统的首要条件。

坚定不移,把眼光放长远,忽视个别交易的个别结果。好的交易者考虑的是现在,而避免对未来考虑过多。也是说,追求的是期望值,而不是正确率。

简单明了,抓住每一个趋势。大部分利润可能就来自两三次成功的交易,所以不要错过任何趋势,否则我全年的努力可能都会化为泡影。很简单容易,但是不容易做到。

一个交易系统,要对以下问题有明确的回答。有了这个模式,任何一个系统,都可以通过这六个模块来解读。

1.市场,买卖什么?

成交量要足够大,要有一定的波动性。交易肯定不喜欢死气沉沉的市场。

2.头寸规模,买卖多少?

分散投资有利于控制风险。买卖多少,以及如何买卖, 是一个重要的问题。重仓一只,死是早晚的事。

3.入市,什么时候买入卖出?

海龟的入市交易法则极其简单。20日和55日突破一个单位入市。

4.止损,什么时候放弃一个亏损的头寸?

入市之前就确定退出的标准。

5.退出,什么时候退出一个赢利的头寸?

6.战术,怎么买卖?

大帐户不可能一次性全部买入的,这需要技巧。

墨菲的《期货市场技术分析》认为有以下几方面:

第一,选择交易市场。

第二,走势的方向,就是做多,还是做空。

第三,入市点。

第四,资金管理,就是拿多少钱买卖的问题。

第五,止损点。什么情况下,说明自己建立的头寸是错误的。

第六,什么情况下卖出。

二者说得方面差不多,只是分类不同而已。

同时发出很多信号时如何选择?

做多,选择最强的市场买入;做空,选择最弱的市场做空。如果有了多个信号同一时间出现,选择最强势的市场买入,最弱势的市场卖空,并且要有足够高的成交量和流动性。

书中两名励志的话:

“失败是学习的前提,如果你不愿意犯错,不愿意失败,你就什么也学不到。”

“如果你不去尝试,你永远也不会知道结果如何。”

为什么叫海龟交易:失效的海龟交易法则?(1)

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无论在网络上,还是线下散谈,大众一致的观点就是:海龟交易法则已经失效(有人拿出了反海龟交易法则作证,俗称乌龟汤),尤其在这个程序员满天下的时代,加载一个完整的机械交易系统并不是难事。但大家不知道的是,截至今日,海龟交易法则仍是当今期货界,最有效的交易系统之一,美国一些基金经理(亦是正版海龟学员),仍然用着与1983年原版海龟交易法则相差不大的海龟交易法则交易。当然,这个不是本文的重点,重点是,我们可以从这个法则中,学习到什么?以及为什么,普通交易者用海龟法则无法盈利?



本文我们将讲述:

1.两种主流交易风格

2.系统的广义优势

3.破产风险(基础知识——破产风险)



●两种主流的交易风格——趋势交易和反趋势交易



趋势交易,顾名思义,是顺着趋势的方向去买卖的交易风格,在多头市场做多,在空头市场做空,可以在趋势即将开始时进入市场(海龟系统、温斯坦系统),也可以在市场走势明确时,等待价格回调时进入市场(三重网系统,蜡烛图系统,箱体系统),趋势交易也可以分为趋势跟踪策略和波段交易策略(swing trading),趋势跟踪策略瞄准的是市场的大趋势(通常为以月、年计的大趋势),而波段交易瞄准的是市场的小趋势(通常为以日计算的小趋势),下图分别展示了两种方法的进出场。





反趋势交易,利用技术分析中最基础的支撑阻力概念,在价格接近新高时做空,在价格接近新低时做多,行为金融学中人类的行为铸就了支撑阻力的形成,并使它成为金融市场亘古不变的概念,因为人性不变,人的固有天性从猿类开始就没有巨大变化过。支撑阻力机制,柯蒂斯费斯在《海龟交易法则》的第六章有很详细的解释,同样精彩的分析在《期货市场技术分析》与《全脑交易》中出现。下图展示了反趋势交易的进出场。



选择趋势交易还是反趋势交易作为自己的交易风格,是构建交易系统的第一步,我们从系统化的角度,来比对三种方法的利弊(相对)。



趋势跟踪(trend following):风报比高、胜率低、交易机会少,系统设计简单

波段交易(swing trading):风报比中等、胜率中等、交易机会中等

反趋势交易:风报比低、胜率高、交易机会多,系统设计难(非常难)



风报比、胜率以及交易机会,在特定的交易系统配合下,有合理的数据匹配,都可以产生高额的交易利润,如果实在无法抉择自己应该选择哪个风格作为系统核心理念,那么建议三种方法都试试看,为了节约时间成本,可以在模拟交易软件上,做历史回测,提升自己的交易实践感受。


我们将重点讲述以海龟交易系统为核心的,趋势交易策略,反趋势交易策略,会被暂时忽略。



●系统的广义优势



系统化交易,又称运用交易系统进行交易。《海龟交易法则》中作者用生动形象的例子阐述了行为金融学中,人类的一些固有的情感和认知特征,这些例子是想告诉我们——我们人类在做每个决定的时候,都会被多种固有的认知偏差所左右,甚至是直觉性的反应,金融心理学又告诉我们,市场会在短时间内加强人类的每一种认知偏差。

系统化交易的第一个广义优势,就是通过明确严格地限定了每一个操作细节,来规避这些认知偏差——我们的抉择与行动并不取决于我的情感与情绪,而是事先计划好的规则。

学习过理财的朋友们都知道,记账是一个理财的重要环节,但很多人养成了记账的习惯,却没理解好记账背后,数据分析才是目的。系统化交易也是一样,我们通过系统化交易而收集下来的交易数据,会为我们评估交易系统、改进交易系统提供重要的依据和方向,关于数据的收集和分析,我们会在资金管理的文章中,详细提起。

系统化交易的第二个广义优势,在于,我们通过相同规则进行的交易而收集来的数据,具有统一性下的可对比性,为我们评估交易系统、改进交易系统提供重要的依据和方向。



●破产风险



很多书里都用抛硬币的例子,来说明破产风险的概念,破产风险是一个从0到1的概率,0代表不可能破产,1代表必定破产。破产风险的模拟比较复杂,大家可以在《期货交易者资金管理》一书中,找到附录的程序代码。以下是一个典型的破产风险表:


破产风险,在设计交易系统过程中,是一个重要的概念,我们的目标,是让自己的系统风险,降低到0,这一步的工作,与交易数据的收集,密不可分,破产风险设计三个动态数据:



1.交易成功概率

2.风报比

3.用于交易的资本百分比



其中,交易成功概率和风报比越高,破产风险越低,用于交易的资金百分比越低,破产风险越低。我们为特定的系统收集数据后,即可通过这个结论,来有方向的改进系统,举例来说:


交易成功概率是25%,风报比是5,用于交易的资金百分比是10%,你的破产风险是0.162:当你的交易成功概率提高到40%,你的破产风险就会下降到0.008,由于你的系统是一个长期的趋势跟踪系统,很难把交易成功概率提高到40%,哪怕是提高到25%,也是很困难,但值得尝试。当你把风报比提高到10的时候,你的破产风险会下降到0.067,提高风报比要从很多方面分析,以后再展开。当你把交易的资金百分比下降到2%时,你的破产风险就会下降到0。


从上面的例子看出,提高交易成功概率和提高风报比,都是一项较为复杂的工程,涉及系统的较多方面,作为一个新手,如果一时半会无法从这两方面下手,那么降低用于交易的资金百分比是一个简单而实用的方法。

元朝为什么叫“元”?